FIBRA Prologis anunció el 7 de abril una oferta pública de adquisición por hasta el 100% de los CBFIs de FIBRA Macquarie, ofreciendo $44.00 MXN por CBFI o un factor de intercambio de 0.525 CBFIs de Prologis por cada CBFI de Macquarie.
La operación contempla un monto máximo en efectivo de $10,524,510,440 MXN, equivalente al 30% de todos los CBFIs de Macquarie en circulación al 1 de abril de 2026. La oferta representa una prima del 21.2% sobre el precio promedio ponderado por volumen de los últimos 60 días al cierre del 24 de febrero de 2026.
Detalles clave de la operación:
- Precio por CBFI: $44.00 MXN en efectivo
- Factor de intercambio: 0.525x CBFIs de Prologis
- Prima sobre VWAP 60 días: 21.2%
- Fecha de vencimiento: 5 de mayo de 2026
- Autorización antimonopolio: Obtenida el 26 de febrero, válida 6 meses
Para facilitar la operación, Prologis firmó un Transaction and Covenant Agreement (TCA) con Macquarie Asset Management México, evitando costos significativos de terminación del contrato de administración que habrían recaído en los inversionistas. Bajo este acuerdo, Macquarie transferirá todos sus derechos y obligaciones del contrato de administración a Prologis.
Una vez completada la cesión, Prologis planea reducir gastos del vehículo combinado mediante un nuevo nivel en la estructura de comisiones. La comisión actual de 50 puntos base sobre activos que superen USD$10,000 millones se reducirá 20% hasta 40 puntos base. Además, renunciará a cualquier comisión por desempeño del contrato de Macquarie.
Prologis destacó su historial desde la OPI en junio 2014, generando una rentabilidad total del 467.6% para inversionistas, superando 1.46x al S&P 500 y 3.76x a la BMV. Al 31 de diciembre de 2025, su portafolio comprendía 518 propiedades sumando 87.4 millones de pies cuadrados.
Para inversionistas actuales de Macquarie, la oferta presenta una oportunidad de monetizar con prima o mantener exposición al sector logístico a través de una plataforma con mayor escala y track record probado. La liquidez limitada que podría persistir en CBFIs residuales de Macquarie tras el cierre es un factor a considerar para quienes no participen en la oferta.
Este análisis fue generado con inteligencia artificial a partir del comunicado oficial publicado en la BMV. Los datos presentados provienen directamente del documento fuente. Para información completa, consulta el aviso original en el sitio de la Bolsa Mexicana de Valores.